展望2024：建筑市場(chǎng)將會(huì)出現(xiàn)小陽(yáng)春
1、投資增速波動(dòng)下行。
1、市場(chǎng)有望回暖。
建筑業(yè)市場(chǎng)與工程需求、社會(huì)投資和政策扶持三大因素息息相關(guān)。目前的建筑市場(chǎng)之所以復(fù)雜、多變，看不清底牌，是因?yàn)樯鲜鋈笠蛩刈兓壿嫴灰恢隆?/span>
首先，從需求端看，建筑需求主要集中在住宅辦公、文教衛(wèi)、交通運(yùn)輸及制造生產(chǎn)等方面，目前的建筑存量基本滿(mǎn)足上述需求。如果經(jīng)濟(jì)形勢(shì)向好，人們對(duì)“美好”生活的追求，將推動(dòng)改善型建筑需求——好的住宅辦公場(chǎng)所、好的文教衛(wèi)場(chǎng)所，好的交通運(yùn)輸設(shè)施，好的制造生產(chǎn)條件。由于當(dāng)前人們對(duì)未來(lái)信心不足，導(dǎo)致改善型需求沒(méi)有涌現(xiàn)。
其次，從投資端看，投資是當(dāng)前刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要手段，雖然房地產(chǎn)投資下滑嚴(yán)重，但整體投資額將會(huì)持續(xù)增加。
再次，從政策端來(lái)看，資質(zhì)改革、市場(chǎng)環(huán)境優(yōu)化、智能建造加速等一系列舉措推動(dòng)建筑業(yè)向高質(zhì)量發(fā)展。
因此，在投資及政策向好的情況下，建筑業(yè)的市場(chǎng)與“經(jīng)濟(jì)”預(yù)期呈正相關(guān)。從目前的數(shù)據(jù)來(lái)看，人們對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)預(yù)期看好。2023年1—10月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額385440億元，同比增長(zhǎng)6.9%；服務(wù)零售額同比增長(zhǎng)19.0%。全國(guó)服務(wù)業(yè)生產(chǎn)指數(shù)同比增長(zhǎng)7.9%；全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)4.1%。
其中，10月份制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)為49.5%，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)預(yù)期指數(shù)為55.6%，服務(wù)業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)為50.1%，業(yè)務(wù)活動(dòng)預(yù)期指數(shù)為57.5%，鐵路運(yùn)輸、航空運(yùn)輸、郵政、電信廣播電視及衛(wèi)星傳輸服務(wù)等行業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)位于60.0%以上高位景氣區(qū)間。10月份住宿和餐飲業(yè)，交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)，信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，批發(fā)和零售業(yè)，金融業(yè)生產(chǎn)指數(shù)同比分別增長(zhǎng)21.3%、13.2%、10.9%、10.0%、7.8%。
近期，不少?lài)?guó)際組織和外資金融機(jī)構(gòu)紛紛上調(diào)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期。國(guó)際貨幣基金組織將2023年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期上調(diào)至5.4%，瑞銀集團(tuán)、德意志銀行、摩根大通均將中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期上調(diào)至5.2%。
2、住宅建筑觸底反彈。
住宅建筑約占中國(guó)建筑業(yè)40%的市場(chǎng)份額，市場(chǎng)容量約為12萬(wàn)億元。近年來(lái)受下游房地產(chǎn)行業(yè)的影響，住宅建筑市場(chǎng)下滑嚴(yán)重，很多企業(yè)難以為繼，但2024年有望觸底反彈。
住宅建筑可分為兩類(lèi)，一類(lèi)是商品房建筑，與房地產(chǎn)行業(yè)息息相關(guān)；一類(lèi)是保障房建筑，與政策及政府資金來(lái)源息息相關(guān)。
(1) 商品房建筑
先來(lái)看看商品房建筑。2023年1-10月份，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資95922億元，同比下降9.3%；房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)房屋施工面積822895萬(wàn)平方米，同比下降7.3%；商品房銷(xiāo)售額97161億元，下降4.9%；房屋新開(kāi)工面積79177萬(wàn)平方米，下降23.2%。
數(shù)據(jù)仍是下滑，但下滑趨勢(shì)收窄了。例如，投資開(kāi)發(fā)額相對(duì)于2022年，幅度收窄了0.7%；商品房銷(xiāo)售面積相對(duì)于2022年，幅度收窄了16.5%；房屋新開(kāi)工面積相對(duì)于2022年，幅度收窄了11.4%。隨著各地房地產(chǎn)政策由“嚴(yán)控”變?yōu)椤盎謴?fù)”，紛紛下調(diào)首付款比例、調(diào)整信貸政策，滿(mǎn)足改善需求，2024年房地產(chǎn)市場(chǎng)有可能止滑向穩(wěn)。
(2) 保障房建筑
再來(lái)看看保障房建筑。2023年8月國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議審議通過(guò)的《關(guān)于規(guī)劃建設(shè)保障性住房的指導(dǎo)意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)〔2023〕14號(hào)文）開(kāi)啟新一輪“房改”?！?4號(hào)文”提出保障性住房和商品房?jī)蓚€(gè)獨(dú)立的市場(chǎng)體系。保障性住房主要面向低收入家庭，政府通過(guò)土地、財(cái)政等政策支持，降低建設(shè)成本，使其價(jià)格適中，滿(mǎn)足基本居住需求，“讓工薪收入群體逐步實(shí)現(xiàn)居者有其屋，消除買(mǎi)不起商品住房的焦慮，放開(kāi)手腳為美好生活?yuàn)^斗”。而商品房則主要面向中高收入家庭，市場(chǎng)供求關(guān)系決定其價(jià)格水平，促進(jìn)穩(wěn)地價(jià)、穩(wěn)房?jī)r(jià)、穩(wěn)預(yù)期，推動(dòng)房地產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和高質(zhì)量發(fā)展。這樣的雙軌制既能保障低收入家庭的住房需求，又能充分發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用。
可以預(yù)見(jiàn)的是，保障房建筑將迎來(lái)新的發(fā)展機(jī)會(huì)。特別是在一二線(xiàn)城市，人口流入大、政府財(cái)政有保障的區(qū)域，保障房市場(chǎng)長(zhǎng)期看好。
3、基礎(chǔ)設(shè)施繼續(xù)加碼。
廣義的基礎(chǔ)設(shè)施（含電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)）為中國(guó)建筑業(yè)貢獻(xiàn)了30%的市場(chǎng)份額。基礎(chǔ)設(shè)施投資完成額約有80%轉(zhuǎn)化為建筑業(yè)產(chǎn)值，投資完成額與建筑業(yè)產(chǎn)值關(guān)系非常密切。
2023年1-10月，全國(guó)廣義基礎(chǔ)設(shè)施投資18.4萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)8.3%，比全國(guó)固定資產(chǎn)投資同步增長(zhǎng)多5.4個(gè)百分點(diǎn)，基礎(chǔ)設(shè)施投資穩(wěn)經(jīng)濟(jì)作用明顯。
2024年基礎(chǔ)設(shè)施作為托底經(jīng)濟(jì)的主要工具不會(huì)變。政策層面大概率與中央財(cái)經(jīng)委第十一次會(huì)議、二十大報(bào)告以及與2023年政府工作報(bào)告一致，推動(dòng)傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施（鐵路、公路、水路、市政、城市更新、城中村改造、平急兩用工程、鄉(xiāng)村振興等）適度發(fā)展，新型基礎(chǔ)設(shè)施（大數(shù)據(jù)中心等信息基礎(chǔ)設(shè)施、融合基礎(chǔ)設(shè)施、創(chuàng)新基礎(chǔ)設(shè)施）加速發(fā)展和安全基礎(chǔ)設(shè)施（能源、水利、生態(tài)等）加量發(fā)展。
基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展對(duì)資金依賴(lài)大。2023年10月人大常委會(huì)批準(zhǔn)增發(fā)1萬(wàn)億國(guó)債，赤字率預(yù)計(jì)由3%上調(diào)至3.8%左右。2023年1-9月，全國(guó)發(fā)行新增債券41089億元，其中一般債券6491億元、專(zhuān)項(xiàng)債券34598億元。全國(guó)發(fā)行再融資債券29694億元，其中一般債券15974億元、專(zhuān)項(xiàng)債券13720億元。合計(jì)，全國(guó)發(fā)行地方政府債券70783億元，其中一般債券22465億元、專(zhuān)項(xiàng)債券48318億元。預(yù)計(jì)2024年赤字率預(yù)計(jì)仍將保持在3%以上，新增專(zhuān)項(xiàng)債限額有望達(dá)到4萬(wàn)億元，成為基礎(chǔ)設(shè)施投資的重要支撐。
細(xì)分市場(chǎng)方面，2024年能源電力、水利水運(yùn)、鐵路、城中村改造等領(lǐng)域?qū)⒂瓉?lái)較大發(fā)展機(jī)會(huì)。2023年1-10月，電力、熱力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)投資同比增長(zhǎng)25.0%。交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)投資同比增長(zhǎng)11.1%；其中鐵路運(yùn)輸業(yè)投資同比增長(zhǎng)24.8%。
能源電力：根據(jù)能源局?jǐn)?shù)據(jù)，2023年1-10月，全國(guó)主要發(fā)電企業(yè)電源工程完成投資6621億元，同比增長(zhǎng)43.7%。其中，太陽(yáng)能發(fā)電2694億元，同比增長(zhǎng)71.2%；風(fēng)電1717億元，同比增長(zhǎng)42.5%；核電670億元，同比增長(zhǎng)41.5%。截至2022年底，中國(guó)已投運(yùn)電力儲(chǔ)能項(xiàng)目累計(jì)裝機(jī)規(guī)模59.8GW，年增長(zhǎng)率38%。其中，抽水蓄能占比77%，新能儲(chǔ)能占比21.9%。
交通運(yùn)輸：根據(jù)交通部數(shù)據(jù)，2023年1-9月公路建設(shè)投資21447億元，同比增長(zhǎng)4.3%；水運(yùn)建設(shè)投資1441億元，同比增長(zhǎng)28.2%；鐵路固定資產(chǎn)投資完成5089億元，同比增長(zhǎng)7.1%。
水網(wǎng)建設(shè)：根據(jù)水利部數(shù)據(jù)，2023年1-10月，水利建設(shè)投資完成9748億元，同比增長(zhǎng)5.8%。
城市基礎(chǔ)設(shè)施：從2023年前三季度專(zhuān)項(xiàng)債投向領(lǐng)域來(lái)看，產(chǎn)業(yè)園區(qū)占比25.0%，市政基礎(chǔ)設(shè)施占比18.6%，是占比最大的兩個(gè)領(lǐng)域。城中村改造將會(huì)繼續(xù)推行。2020 年至 2022 年，全國(guó)城中村改造市場(chǎng)規(guī)模分別為 1.24 萬(wàn)億元、1.36 萬(wàn)億元和 6559 億元，根據(jù)過(guò)去三年平均值估算，預(yù)計(jì)未來(lái)三年城中村改造市場(chǎng)規(guī)模約為 1.09 萬(wàn)億元每年。
4、工業(yè)建筑持續(xù)增長(zhǎng)。
工業(yè)建筑與制造業(yè)息息相關(guān)，約占建筑業(yè)產(chǎn)值的10%的份額。
2023年1—10月份，制造業(yè)投資同比增長(zhǎng)6.2%，比全國(guó)固定資產(chǎn)投資高3.3個(gè)百分點(diǎn)。其中，電氣機(jī)械和器材制造業(yè)投資增長(zhǎng)36.6%，儀器儀表制造業(yè)投資增長(zhǎng)24.2%，汽車(chē)制造業(yè)投資增長(zhǎng)18.7%。高技術(shù)制造業(yè)投資同比增長(zhǎng)11.3%，增速比制造業(yè)投資高5.1個(gè)百分點(diǎn)。其中，醫(yī)療儀器設(shè)備及儀器儀表制造業(yè)投資增長(zhǎng)16.7%，電子及通信設(shè)備制造業(yè)投資增長(zhǎng)12.7%。
細(xì)分市場(chǎng)方面，2024年新能源汽車(chē)、電子信息、電氣機(jī)械和器材、生物制藥等行業(yè)將會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)。
新能源汽車(chē)：根據(jù)中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)的預(yù)測(cè)，2023年我國(guó)新能源汽車(chē)將會(huì)繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)銷(xiāo)量有望超過(guò)900萬(wàn)輛（2022年是688.7萬(wàn)輛）。
電子信息：2022 年我國(guó)規(guī)模以上電子信息制造業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入154487 億元，比上年增長(zhǎng) 5.5%；電子信息制造業(yè)增加值比上年增長(zhǎng)7.6%，增速分別超出工業(yè)、高技術(shù)制造業(yè)4.0 和0.2個(gè)百分點(diǎn)；電子信息制造業(yè)完成固定資產(chǎn)投資額比上年增長(zhǎng) 18.8%。2023年1-9月份，前三季度，我國(guó)電子信息制造業(yè)固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)10.2%，比同期工業(yè)投資增速高1.2個(gè)百分點(diǎn)。
電氣機(jī)械和器材：根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年1-6月，中國(guó)電氣機(jī)械和器材制造業(yè)營(yíng)收達(dá)到51121.30億元，同比增長(zhǎng)13.7%；利潤(rùn)總額2830.8億元，同比增長(zhǎng)29.1%。
儀器儀表：2022年全國(guó)儀器儀表行業(yè)營(yíng)業(yè)收入持續(xù)增長(zhǎng)至9835.4億元，2022年儀器儀表行業(yè)利潤(rùn)總額為1017.6億元，同比增長(zhǎng)6.33%。未來(lái)隨著下游新能源、污染治理、軌道交通、智慧農(nóng)業(yè)等產(chǎn)業(yè)向智能化轉(zhuǎn)型，儀器儀表智能化需求有望大幅增長(zhǎng)，將為中國(guó)智能儀器儀表行業(yè)創(chuàng)造新的市場(chǎng)空間。儀器儀表制造行業(yè)中市場(chǎng)份額占比最高的為工業(yè)自動(dòng)控制系統(tǒng)裝置，其市場(chǎng)占有率約為41.22%；其次為光學(xué)儀器和電工儀器儀表，其市場(chǎng)占有率分別為9.22%和8.88%。
生物制藥：2022年生物制藥產(chǎn)值約為5653億元，預(yù)計(jì)至2026 年中國(guó)生物制藥市場(chǎng)規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大至9577億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率14.5%。
5、區(qū)域市場(chǎng)不均衡。
區(qū)域市場(chǎng)發(fā)展不均衡，市場(chǎng)恢復(fù)呈現(xiàn)散點(diǎn)狀，總體而言，長(zhǎng)三角、北京、山東、西藏、新疆、內(nèi)蒙古等市場(chǎng)恢復(fù)較快。
從固定資產(chǎn)（不含農(nóng)戶(hù)）投資看，2023前三季度固定資產(chǎn)投資增速排名前十市場(chǎng)分別是：西藏、內(nèi)蒙古、上海、新疆、浙江、寧夏、甘肅、河北、北京、江蘇，長(zhǎng)三角占三席。其中新疆、內(nèi)蒙古、上海同比增速超過(guò)了25%。山東同比增速為5.5%，排名11名。
固定資產(chǎn)投資增速排名后十市場(chǎng)分別是：天津、黑龍江、廣西、江西、云南、陜西、青海、山西、湖南、貴州。重慶、四川、廣東固定資產(chǎn)投資低于預(yù)期，同比增速分別為3.6%、3.2%和3.1%，與全國(guó)固定資產(chǎn)投資增速3.1%持平，排名分別為16、17和18。
從房地產(chǎn)投資看，各省投資恢復(fù)較慢，只有六省份/直轄市同比增速為正。2023前三季度房地產(chǎn)投資增速排名前十市場(chǎng)分別是：西藏、上海、海南、寧夏、北京、浙江、山西、內(nèi)蒙古、湖北、江蘇，長(zhǎng)三角占三席。房地產(chǎn)資產(chǎn)投資增速排名后十市場(chǎng)分別是：天津、青海、云南、廣西、遼寧、黑龍江、吉林、四川、貴州、重慶。重慶、廣東、四川房地產(chǎn)投資低于預(yù)期，同比增速分別為-15.7%、-8.4%、-21.3%，廣東與全國(guó)房地產(chǎn)投資增速-9.1%持平，重慶四川遠(yuǎn)低于全國(guó)水平，排名分別為倒數(shù)第10和倒數(shù)第8。
從基礎(chǔ)設(shè)施投資看，各省的基礎(chǔ)設(shè)施投資恢復(fù)都不錯(cuò)。2023前三季度基礎(chǔ)設(shè)施投資增速排名前十市場(chǎng)分別是：山東、新疆、內(nèi)蒙古、河北、上海、遼寧、江西、重慶、湖北、吉林，其中山東排名第一。基礎(chǔ)設(shè)施投資增速排名后十市場(chǎng)分別是：天津、陜西、云南、北京、甘肅、海南、安徽、江蘇、廣東、四川。廣東、四川基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)投資低于預(yù)期，同比增速分別為6.0%、6.2%，與全國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施投資增速6.2%持平，排名分別為倒數(shù)第9和倒數(shù)第10。
1、活下去。
2024年發(fā)展主題是什么？對(duì)大部分建筑企業(yè)而言，是“活下去”。很多企業(yè)不是死在了冬天，而是死在了春天。人們認(rèn)為春天一定會(huì)風(fēng)和日麗，除不知春天有“倒春寒”現(xiàn)象。如果沒(méi)有充分的準(zhǔn)備，很容易倒在勝利前夕。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2023年大約有1000-3000家建筑企業(yè)（包括沒(méi)有資質(zhì)的建筑企業(yè)）已經(jīng)破產(chǎn)或被出清，2024年仍有大量的建筑企業(yè)無(wú)法生存。
2、執(zhí)行聚焦戰(zhàn)略。
“聚焦”的本質(zhì)是“少而精”，減少業(yè)務(wù)范圍，并且把業(yè)務(wù)做精。2024年執(zhí)行歸核化策略，包括核心業(yè)務(wù)、核心區(qū)域、核心客戶(hù)、核心項(xiàng)目。專(zhuān)注核心業(yè)務(wù)，為核心客戶(hù)提供價(jià)值服務(wù)。在水源匱乏的地方，唯有深挖井，才能出水。
3、回歸商業(yè)本質(zhì)。
商業(yè)本質(zhì)不是盈利，商業(yè)的本質(zhì)是價(jià)值交換，盈利是價(jià)值交換的結(jié)果。建筑行業(yè)既是開(kāi)放的市場(chǎng)，又與各行各業(yè)交融相錯(cuò)，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，建筑企業(yè)越來(lái)越偏離商業(yè)了。因此，從2024年起，建筑企業(yè)應(yīng)回歸常識(shí)，重新回到客戶(hù)身邊，為客戶(hù)提供解決方案，為客戶(hù)創(chuàng)造價(jià)值。建立“以客戶(hù)為中心”的服務(wù)理念，明確政府客戶(hù)、工商業(yè)客戶(hù)、房地產(chǎn)客戶(hù)、非營(yíng)利組織客戶(hù)的建筑需求到底是什么？為客戶(hù)解決了哪些需求，提供了什么價(jià)值。只有持續(xù)地提供價(jià)值，建筑企業(yè)才能生存。
排版｜崔蘊(yùn)菲 校審｜顏晗
文章僅代表作者觀點(diǎn)，不代表科思頓立場(chǎng)。本文首發(fā)于工程行業(yè)洞察，未經(jīng)授權(quán)不得轉(zhuǎn)載，如需轉(zhuǎn)載請(qǐng)?jiān)诠娞?hào)后臺(tái)留言。